近日，中央政治局会议强调，要深入扎实整治金融乱象，加强金融监管协调，提高金融服务实体经济的效率和水平。“金融乱象”一词近来频频出现，银监会在传达学习全国金融工作会议精神时也提出，要着力防范流动性风险、信用风险、影子银行业务风险等重点领域风险。有计划、分步骤，深入整治乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等市场乱象。

>>>金融乱象存在的问题：

拿同业业务来说，原本是银行流动性管理工具，相当于整体金融市场的资金“调拨器”，用来调节银行间的资金余缺。但这几年，同业业务开始“异化”变味，成为银行“倒资金”获取利润的主要来源。有些小银行并没有多余资金，通过发行同业存单向大银行融入低价资金，再用这笔钱购买其他银行发行的同业理财，资金过一道手，就能赚取两头的差价；有些银行陈仓暗度，通过券商、基金、保险等通道机构，将资金投入房地产、地方融资平台等信贷受限的行业；还有一些银行通过发行理财产品汇集资金，再把这些资金加杠杆，辗转投入债券市场或是股市……产品层层嵌套，风险相互交织，资金每倒手一次就加一道杠杆、要求一份回报，导致实体经济融资成本随之抬升，也给整个金融体系埋下风险隐患。

>>>整治金融乱象的具体措施：

■更加主动防控金融风险

要坚决按照“把防控金融风险放到更加重要的位置”的总体要求，严守不发生系统性风险底线。按照落实责任、突出重点、排查风险、稳妥有序、强化问责、标本兼治的要求，做好重点领域风险防控。

一是加强信用风险管控，切实摸清风险底数，客观反映不良贷款状况，坚决纠正掩盖不良贷款的行为。合理控制房地产融资业务增速，有效防范集中度风险，严禁银行资金违规流入房地产领域。防范政府性债务风险，严格落实新预算法。

二是完善流动性风险管理，将交叉金融业务等纳入流动性风险监测范围，定期开展压力测试，合理控制期限错配水平。

三是规范交叉金融业务，落实穿透原则，根据基础资产性质足额计提资本和拨备，不得对新开展的同业投资业务实施多层嵌套。

四是规范理财和代销业务，规范销售行为，充分披露产品信息和揭示风险，严格落实“双录”要求，做到“买者自负”，切实打破“刚性兑付”。

五是加强互联网金融与信息科技风险防控，持续推进网络借贷平台(P2P)风险专项整治，做好清理整顿工作的同时，加强商业银行对大学生的金融服务。

六是加强外部冲击风险防控，提升外汇风险管理能力，提高跨境并表风险管理水平，确保国别风险准备金计提充足，有效防控海外合规风险。

■大力治理金融乱象

一是以解决突出问题为导向，以回归本源、服务实体、防范风险为目标，全面排查，列出清单，逐一整改。

二是统筹推进各项工作。市场乱象整治和系列专项治理工作任务量大、涉及面广，而且内容上有交叉，对象上有重合，实质上有共性。银行业金融机构和各级监管部门要统筹谋划，结合自身实际统一布局资源，落实责任，有序推进。

三是严格开展自查和检查。各银行业金融机构要严格开展全系统自查及“上对下”抽查，对于查出的问题，严肃处理责任人和责任机构，充分发挥警示作用。

四是注重问题整改。要认真剖析问题原因，坚持边排查边整改，边整改边教育，全面增强银行业员工遵纪守法合规意识。如对于票据等重大案件要举一反三，通过技术、法律、管理等手段堵塞漏洞，坚决遏制违法违规案件高发势头。

■切实弥补监管短板

贯彻落实中央财经领导小组第十五次会议作出的“及时弥补监管短板”的决策部署，弥补当前银行监管中存在的缺陷和不足。

一是抓紧补齐制度短板。经过制度漏洞排查，目前已确定三大类、26项监管制度短板工作项目。要及时补充完善银行股东管理、交叉金融产品等暂缺的监管制度，尽快研究制定一系列急需的监管制度，进一步修订完善仍存在漏洞的监管制度。银行业金融机构要全面对标监管制度，抓紧梳理各项内部管理制度空白和漏洞，逐步增补完善。

二是着力强化股东监管。强化股东资质审查、关联关系审查和资金来源审查，加强股东准入监管。强化对股东行为的持续监管，严禁不当干预经营决策，严禁通过关联交易获取不当利益。银行业金融机构要全面梳理主要股东及关联方情况，掌握其重大变化，强化股东授信审查，防止套取银行资金。

三是持续创新监管方式。各级监管部门要围绕银行业务结构和风险变化状况，锁定高风险机构开展现场检查，提升现场检查的针对性和有效性。加强非现场和现场检查工作的协调配合，进一步加大监管处罚力度，坚持纠罚并重、罚没并举、机构人员“双罚制”，充分发挥监管处罚的震慑作用。

四是强化信息披露要求。要不断扩展风险信息披露范围，建立规范的金融产品信息披露制度，以消费者是否能充分理解产品作为衡量标准，不得隐瞒风险，不得误导消费者。

整治金融乱象，并非要将相关业务“一棒子打死”，而是要还原其本来面目，为实体经济做好服务。此前有不少人质疑，难道同业业务就真的成了“万恶之源”，要全部停止吗？实际上，市场已经做出了回答。经过快速收缩后，市场开始发生结构性变化，同业业务总体规模下降的同时，一些低杠杆率、低风险的同业业务开始回归，市场正在逐步恢复正常功能。整治并非压制，而是正本清源，分类处置，区别对待，既要消除这几年形成的顽疾，也要给市场健康发展的空间。

金融风险的源头在于高杠杆。虽然一些金融业务的正常市场功能正在逐步恢复，但乱象并未根除，仍有死灰复燃的可能。有数据显示，今年一季度，实体经济杠杆率较2016年末上升了3.3个百分点，杠杆率的上升映射到银行业，就是信贷的增长。然而这一趋势有可能转向。未来一段时间，国企降杠杆将成为重中之重，同时还将积极稳妥化解累积的地方政府债务风险，与此相应的金融业杠杆也需支持配合，整治金融乱象不单要防止新生“病症”，更要在经济去杠杆过程中继续拆除、分解原来的高杠杆，祛除“病根”。

当然，金融风险并不是一天形成的，治理乱象也不可能一蹴而就。业务跨市场、跨行业，相互交织，错综复杂，化解风险也要层层剥离，破圈解链，否则在给市场纠偏时，还会引发处置风险的风险。金融系统是一个高效运行的有机体，就好比人治病时要考虑机体承受力，借助人体自身的恢复自愈力，整治金融乱象也要循序渐进，稳扎稳打，在保持市场稳健运行的前提下，有效去除风险隐患。

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